Sostenibilidad | Deutsche Bank - X-markets - Hebelprodukte, Zertifikate & Anleihen

Invertir de manera sostenible - Nuestro enfoque

La sostenibilidad se está volviendo cada vez más relevante en nuestras vidas. Utilizamos cada vez más factores ambientales, sociales y de gobernanza (en inglés, Environmental, Social and Governance) para determinar si una inversión o un producto es sostenible. Esto incluye financiaciones e inversiones sostenibles o la gestión responsable de los recursos naturales en la empresa , así como la buena gobernanza y el fomento de la diversidad.

X-markets ofrece a los inversores la oportunidad de perseguir objetivos de rentabilidad con diferentes soluciones de inversión que apoyan aspectos ecológicos, sociales y éticos.

Para desarrollar soluciones de inversión, Deutsche Bank ha implementado un marco de reglas internas para productos estructurados con características de sostenibilidad. Como miembro de la Bundesverband für Strukturierte Wertpapiere (BSW anteriormente llamado DDV), el enfoque de Deutsche Bank está en alinear con el Código de Sostenibilidad del BSW, que establece normas de producto y de transparencia para los productos estructurados con características de sostenibilidad para emisores en el mercado alemán y el modelo de target market.

Marco de Deutsche Bank

Para desarrollar soluciones de inversión en línea con las preferencias de sostenibilidad, Deutsche Bank analiza tres aspectos diferentes: emisor, estructura del producto y la elección del subyacente.

Deutsche Bank como emisor

Deutsche Bank se ha dedicado al tema sostenibilidad durante muchos años. La sostenibilidad es un elemento central en la estrategia de Deutsche Bank y una de las prioridades en las directivas . La estrategia de sostenibilidad del banco se centra en cuatro pilares: (i) Financiaciones e inversiones sostenibles, (ii) directivas y obligaciones, (iii) empleados y actividades comerciales, así como (iv) el role de líder intelectual y del diálogo.

Con su estrategia de sostenibilidad, Deutsche Bank tiene un enfoque holístico que tiene como objetivo hacer la mayor contribución posible a los objetivos del Acuerdo Climático de París y a los objetivos de desarrollo sostenible de las Naciones Unidas.

Deutsche Bank apoya varios principios y estándares reconocidos internacionalmente, como los 10 principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas (que lo ha apoyado desde 2000) y los Principios de las Naciones Unidas para la Inversión Responsable (que lo ha apoyado desde 2019). Para obtener más información, por favor haga clic aquí.

Como miembro fundador de la Net Zero Banking Alliance (Alianza Bancaria Cero en la Red), Deutsche bank se compromete a reducir a neto cero las emisiones de sus actividades de negocio y de su cartera para 2050 a más tardar. Deutsche Bank también ha fijado objetivos para sus propias actividades. Para 2025, tiene como objetivo reducir su consumo total de energía en un 20% en comparación con 2016 y obtener el 100% de su energía con fuentes renovables.

Deutsche Bank informa ampliamente sobre sus esfuerzos y avances en los aspectos de sostenibilidad en su informe no financiero.

Deutsche Bank, como institución financiera, es analizada y evaluada regularmente con respecto a ESG por varias agencias de calificación reconocidas internacionalmente. Para obtener más información, por favor haga clic aquí.

Estructuras de productos

Es importante de tener en cuente que no todas las estructuras de productos son adecuadas para lograr objetivos sostenibles. En particular los productos especulativos apalancados con una duración muy corta, como warrants, productos con “knockout”, pero también certificados apalancados con un factor, no se consideran como producto adecuado para una emisión de Deutsche Bank en línea con las preferencias de sostenibilidad de los inversores. Además, Deutsche Bank excluye las estructuras inversas, es decir, productos que se benefician de la caída de los precios o de una evolución negativa de los precios de los ESG-subyacentes que pueden perjudicar los objetivos de sostenibilidad del conjunto de estructuras consideradas como apropiadas para inversores con preferencias de sostenibilidad.

Elección del subyacente

Como parte de su marco interno, Deutsche Bank ha establecido requisitos mínimos para dirigir la selección de subyacentes para productos con preferencias de sostenibilidad. Este marco también determina los criterios para la selección de los subyacentes para satisfacer las preferencias de sostenibilidad de los inversores.

Se debe de aplicar una de las dos siguientes estrategias para la selección del subyacente adecuado.

Estrategia A¹

estrategia “Best in class”

El subyacente tiene que alcanzar una calificación mínima de MSCI ESG rating de A².

Al mismo tiempo, se excluyen los subyacentes activos en las siguientes áreas:

armas controversias
Armas nucleares

También se excluyen los subyacentes cuyo volumen de ventas exceden determinados niveles en los siguientes sectores:

Producción de armas
carbón para la producción de electricidad.
Extracción de arena/petróleo
Tabaco

Estrategia B¹

Criterios mínimos de exclusión ampliados (aplicables únicamente para bonos y certificados “verdes”)

Con esta estrategia, no hace falta una calificación mínima de MSCI ESG rating, pero los criterios mínimos de exclusión son aún más restrictivos que los criterios definidos en la Estrategia A

Se excluyen los subyacentes activos en las siguientes áreas:

Armas controversias
Armas nucleares

Además no pueden tener ingresos que surjan de los siguientes sectores:

Extracción de arena/petróleo
Tabaco

SEl límite para las ventas en los siguientes sectores es aún más estricto:

Producción de armas
Carbón para la producción de electricidad

Para ambas estrategias, se tendrán en cuenta al menos los requisitos mínimos de exclusión previstos en el código de conducta del BSW. Además no se considerarán subyacentes las empresas que no cumplan con el Pacto Mundial de las Naciones Unidas.

También se requiere una calificación mínima de MSCI ESG rating para los subyacentes emitidos por el gobierno (por ejemplo, bonos del gobierno).

Las materias primas se excluyen generalmente como subyacente para los productos con características de sostenibilidad.

¹ Para índices/fondos que no cumplan los criterios mínimos, existe la posibilidad de que un comité interno apruebe un subyacente en casos específicos si otras características equivalentes permiten considerarlo sostenible.

² Si no se dispone de una calificación, un comité interno podrá aprovar un subjayente si otras características equivalentes permiten considerarlo sostenible.

Bonos y certificados “verdes”

Los “bonos y certificados verdes” son un subconjunto de productos que se caracterizan por el hecho de que los ingresos procedentes de la emisión se utilizan exclusivamente para financiar actividades enfocadas a la transformación hacia una economía más respetuosa con el clima y más baja de emisiones. Las ganancias de estos productos se utilizarán para financiar proyectos sostenibles como el desarrollo de energías renovables. En 2020, Deutsche Bank publicó un “Marco para financiaciones verdes” que ofrece la base para la emisión por parte de Deutsche Bank para estos productos "verdes". Este marco se basa en los "Principios de bonos verdes" de ICMA (Asociación Internacional del Mercado de Capitales), una asociación internacional para el mercado de capitales. Este marco fue revisado por ISS ESG ((Institutional Shareholder Services) en diciembre de 2020. La documentación está disponible en el siguiente enlace.

Categorización de productos con características de sostenibilidad

Todos los productos que cumplen con los criterios descritos anteriormente son clasificados por Deutsche Bank de acuerdo con las preferencias de sostenibilidad del inversor de la siguiente manera:

a) productos para inversores con objetivos medioambientales:

Esta categoría de productos se dirige a los inversores que tienen objetivos medioambientales de acuerdo con la taxonomía europea. DLos inversores invierten en estos productos para financiar en parte o en su totalidad actividades económicas ambientalmente sostenibles que contribuyeron a lograr los objetivos del acuerdo climático de París de 2015. Por lo tanto, estos productos pueden ser adecuados para los inversores que deseen contribuir al cambio hacia un sistema económico sostenible y un mundo climáticamente neutral para 2050.

b) productos para inversores con objetivos de sostenibilidad:

Esta segunda categoría de productos puede ser adecuada para inversores que tienen objetivos sostenibles más amplios y desean realizar inversiones que se clasifiquen como inversiones sostenibles en el sentido del Reglamento europeo sobre divulgación de la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (SFDR).

Este Reglamento cubre no solo la protección del clima, sino también otros temas ambientales y sociales, como el reciclaje/reducción de desechos, la conservación y protección de la diversidad biológica y la lucha contra la injusticia social.

c) productos para inversores que quieren evitar efecto perjudicial para la sostenibilidad ( Principal Adverse Impacts) :

Estos productos son importantes para los inversores que quieren evitar que su inversión cause daños en los siguientes sectores:

emisiones de gases de efecto invernadero,
biodiversidad,
agua,
desperdicios,
temas sociales y cuestiones relativas al personal

Tenga en cuenta que Deutsche Bank actualmente sólo puede ofrecer productos que cumplan con la categoría (c ) de las preferencias de sostenibilidad de los inversores (es decir aquellas con Principal Adverse Impacts descritas anteriormente). Dichos productos se limitan actualmente a “Green Bonds”, pero Deutsche Bank espera de poder ofrecer productos que puedan satisfacer (a) y (b) en el próximo futuro.

Marco para la clasificación de los productos estructurados con características de sostenibilidad

Haga clic aquí para ver los productos con características de sostenibilidad

Deutsche Bank confía en las calificaciones y datos de proveedores como parte de su marco de inversión sostenible. ESG rating y datos de los proveedores no están sujetos actualmente a ningún régimen o supervisión regulatorio de cualquier tipo específico. Proveedores usan diferentes metodologías para sus datos que pueden hacer que ratings no sean comparables entre las agencias. Además, las metodologías utilizadas para el rating y los datos de los proveedores pueden estar sujetas a cambios.

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Estructuras de productos

Elección del subyacente

Estrategia A¹

Estrategia B¹

Bonos y certificados “verdes”

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a) productos para inversores con objetivos medioambientales:

b) productos para inversores con objetivos de sostenibilidad:

c) productos para inversores que quieren evitar efecto perjudicial para la sostenibilidad ( Principal Adverse Impacts) :

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Información legal

Productos con características de sostenibilidad

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